Fusies en overnames zijn manieren om twee bedrijven samen te voegen tot één nieuw bedrijf. Het doel hiervan is om synergie tussen twee entiteiten te krijgen, waarbij het geheel (het nieuwe bedrijf) groter en beter is dan de individuele onderdelen (de twee voormalige bedrijven).
Fusies en overnames zijn processen waarbij twee bedrijven worden samengevoegd tot één. Door bedrijven samen te voegen, is het de bedoeling om een sterkere bedrijfsentiteit te creëren waar stakeholders van beide voormalige bedrijven beter van worden.
Een fusie vindt plaats wanneer twee bedrijven hun krachten bundelen. Dergelijke transacties komen meestal voor tussen twee bedrijven van vergelijkbare omvang die de voordelen van de ander erkennen op het gebied van omzetverhoging, efficiëntie en capaciteiten. De voorwaarden van de fusie zijn vaak vriendelijk en wederzijds geaccepteerd, waardoor de twee bedrijven gelijke partners worden in de nieuwe onderneming.
Bij een overname koopt het ene bedrijf het andere bedrijf en integreert het deze in zijn operaties. Soms is de aankoop vriendelijk en soms vijandig, afhankelijk van de vraag of het overgenomen bedrijf denkt beter af te zijn als een operationele eenheid van een groter bedrijf.
Het eindresultaat van beide processen is hetzelfde, maar de relatie tussen de twee bedrijven verschilt afhankelijk van of het om een fusie of een overname gaat.
Voordelen van fusies en overnames
De voordelen van fusies en overnames hebben te maken met efficiëntie en capaciteiten, zoals:
- Verbeterde schaalvoordelen. Door grondstoffen in grotere hoeveelheden aan te schaffen, kunnen kosten worden verlaagd.
- Verhoogd marktaandeel. Als de twee bedrijven zich in dezelfde sector bevinden, kan het samenvoegen van hun middelen resulteren in een groter marktaandeel.
- Verhoogde distributiemogelijkheden. Door geografisch uit te breiden, kunnen bedrijven hun distributienetwerk vergroten of hun servicegebied uitbreiden.
- Verlaagde arbeidskosten. Het elimineren van een personeelsoverschot kan helpen om kosten te verlagen.
- Verbeterd arbeidspotentieel. Het uitbreiden van de arbeidsmarkt waaruit het nieuwe, grotere bedrijf kan putten, kan bijdragen aan groei en ontwikkeling.
- Versterkte financiële middelen. De financiële mogelijkheden van twee bedrijven zijn doorgaans groter dan die van één, waardoor nieuwe investeringen mogelijk worden.
Potentiële nadelen van fusies en overnames
Hoewel fusies en overnames dure processen zijn, zijn er potentiële voordelen. Er zijn echter ook nadelen, of redenen om een fusie of overname niet te doen, waaronder:
- Hoge kosten verbonden aan het kopen van een bedrijf, vooral als het bedrijf niet wil worden overgenomen. (Als een investeerder een controlerend belang in een ander bedrijf heeft, kan het bedrijf soms geen keuze hebben over de overname).
- Hogere juridische kosten, die erg hoog kunnen oplopen als een bedrijf niet wil worden overgenomen.
- De opportuniteitskosten van het moeten afzien van andere deals om zich te concentreren op het samenvoegen van twee bedrijven.
- De mogelijkheid van een negatieve reactie op een fusie of overname, wat de aandelenkoers van het bedrijf kan verlagen.
Fusies en overnames zijn een groeistrategie die bedrijven soms gebruiken om snel hun omvang, servicegebied, talentenpool, klantenbestand en middelen in één keer te vergroten. Het proces is alleen wel kostbaar, dus bedrijven moeten er zeker van zijn dat het te behalen voordeel aanzienlijk is.
Veelgestelde vragen over fusies en overnames
Wat wordt bedoeld met fusies en overnames?
Fusies en overnames zijn bedrijfsacquisitie-processen waarbij een ander bedrijf wordt gekocht of samengevoegd om de eigen onderneming uit te breiden of te diversifiëren. Dit kan inhouden dat de activa en verplichtingen van het andere bedrijf worden overgenomen, of dat er een fusie met het andere bedrijf plaatsvindt. Het is een complex proces dat zorgvuldige planning, een heldere blik en een grondig begrip van de sector en het doelbedrijf vereist.
Wat is een voorbeeld van een overname?
Een voorbeeld van een bedrijfsacquisitie is de overname van Whole Foods door Amazon in 2017 voor 13,7 miljard dollar.
Welke soorten bedrijfsacquisities zijn er?
- Fusie: Wanneer twee bedrijven samenkomen om een enkele entiteit te vormen.
- Consolidatie: Wanneer twee of meer bedrijven samenkomen om een enkele entiteit te vormen.
- Overname: Wanneer het ene bedrijf het andere bedrijf overneemt.
- Joint Venture: Wanneer twee of meer bedrijven hun krachten bundelen om een gemeenschappelijk doel te bereiken.
- Strategische Alliantie: Wanneer twee of meer bedrijven hun krachten bundelen om een gemeenschappelijk doel te bereiken, maar aparte bedrijfsentiteiten behouden.
- Gefinancierde Overname: Wanneer een investeerder of groep investeerders een bedrijf koopt met een combinatie van schulden en eigen vermogen.
- Management Buyout: Wanneer het bestaande management van een bedrijf het bedrijf koopt van de huidige eigenaren.
- Spin-off: Wanneer een bedrijf zich afscheidt van het moederbedrijf en een onafhankelijke entiteit wordt.
Hoe werken fusies en overnames?
Bedrijfsacquisities draaien meestal rond de aankoop van een controlerend belang in het doelbedrijf. De koper en verkoper komen een aankoopprijs overeen en de koper betaalt de verkoper in ruil voor de aandelen van het doelbedrijf. De koper kan vervolgens de controle over het bedrijf overnemen en beginnen met het beheren ervan.
Afhankelijk van de omstandigheden kan de verkoper een deel van het eigendom behouden, of de koper kan volledig eigendom van het bedrijf verwerven. De koper kan ook verschillende andere voorwaarden onderhandelen, zoals een exclusiviteitsperiode voor de koper om het bedrijf te exploiteren. De koper kan ook onderhandelen dat de verkoper als consultant aanblijft of andere diensten aan het bedrijf levert.
